Ficha 02 · Projeção financeira, viabilidade e fiscalidade
- Projetar resultados e cash-flows
- Avaliar a viabilidade com payback, VAL e TIR
- Aplicar o enquadramento fiscal básico
Contexto
Vais construir uma projeção financeira simplificada para um pequeno negócio:
"Bem-Estar Vila", gabinete de massagem com planos mensais.
- Investimento inicial (pago no arranque): 9 000 €, dos quais 7 500 € em equipamento e mobiliário (marquesas, software) e 1 500 € em marketing de lançamento.
- Vida útil do equipamento: 5 anos (quotas constantes).
- Preço médio por cliente/mês (plano mensal, sem IVA): 250 €.
- Custo variável por cliente/mês (óleos, descartáveis, lavandaria): 50 €.
- Custos fixos mensais: 2 000 € (renda, software, seguros e 1 salário).
- Clientes previstos: Ano 1 = 10/mês; Ano 2 = 16/mês; Ano 3 = 22/mês.
- Ignora juros e impostos sobre o rendimento, salvo indicação em contrário.
Parte I · Investimento e resultados
Exercício 1 · Plano de investimento e amortizações (10 pts)
a) Classifica cada parcela do investimento como ativo amortizável ou gasto do período. b) Calcula a amortização anual do equipamento. c) Com um salário mínimo de 920 € (custo médio para a empresa ≈ 1 339 €/mês), quanto sobra dos 2 000 € de custos fixos para renda, software e seguros? Comenta o pressuposto.
Exercício 2 · Demonstração de resultados a 3 anos (20 pts)
Completa a tabela (valores anuais): receita = clientes × preço × 12; custos variáveis = clientes × custo variável × 12; custos fixos = 2 000 × 12.
| Ano 1 | Ano 2 | Ano 3 | |
|---|---|---|---|
| Receita | |||
| Custos variáveis | |||
| Margem de contribuição | |||
| Custos fixos | |||
| Marketing de lançamento | |||
| EBITDA | |||
| Amortizações | |||
| Resultado operacional |
Em que ano o negócio começa a dar lucro?
Parte II · Cash-flows e viabilidade
Exercício 3 · Cash-flows e payback (15 pts)
a) Calcula o cash-flow operacional de cada ano (sem impostos). Lembra-te: a amortização não é saída de dinheiro e o marketing de lançamento foi pago no arranque (momento 0). b) Calcula o payback do investimento de 9 000 €.
Exercício 4 · VAL e TIR (15 pts)
Usa os cash-flows do exercício anterior e uma taxa de atualização de 8%.
a) Calcula o VAL com a fórmula VAL = -I₀ + Σ CFₜ ÷ (1 + i)ᵗ. b) A folha de cálculo indica uma TIR ≈ 83%. Interpreta os dois indicadores.
Exercício 5 · Cenário pessimista (10 pts)
E se no Ano 1 só conseguires 7 clientes/mês em vez de 10? Calcula o cash-flow operacional e o resultado operacional do Ano 1 e comenta.
Parte III · Tesouraria e fiscalidade
Exercício 6 · IVA e tesouraria (10 pts)
O gabinete está no regime normal de IVA e o plano mensal é tributado à taxa normal de 23%.
a) Quanto paga cada cliente por mês? b) Com 10 clientes, quanto IVA entra na caixa por mês? É receita do gabinete? c) Se o gabinete estivesse no regime de isenção do art. 53.º do CIVA, o que mudava?
Exercício 7 · Enquadramento fiscal e contributivo (20 pts)
Caso A. A Joana é cabeleireira em nome individual, no regime simplificado. No ano anterior faturou 14 000 €, só em prestações de serviços em Portugal. A sua atividade não consta da tabela do artigo 151.º do CIRS (ao contrário, por exemplo, das de esteticista e de massagista, códigos 1325 e 1329, a que se aplica o coeficiente 0,75).
a) Pode beneficiar do regime de isenção de IVA do artigo 53.º? Justifica. b) Qual o rendimento tributável em IRS? Que despesas tem de justificar? c) Num trimestre em que faturou 3 500 € (já depois do primeiro ano de atividade), quanto paga por mês à Segurança Social? E no primeiro ano?
Caso B. Uma sociedade por quotas qualificada como PME tem, em 2026, 60 000 € de matéria coletável.
d) Calcula o IRC (sem derrama).