Ficha 02 · Demonstração de resultados, rendibilidade, orçamentos e fluxos de caixa
Exercício 1 · Saldos intermédios de gestão da Distribuidora Norte, Lda.
A Distribuidora Norte, Lda. teve, no último ano, os seguintes valores: Vendas 500 000 €; CMVMC -350 000 €; Fornecimentos e serviços externos -50 000 €; Gastos com pessoal -60 000 €; Outros rendimentos e ganhos 2 000 €; Outros gastos e perdas -2 000 €; Gastos de depreciação e amortização -10 000 €; Juros e gastos suportados -4 000 €; Juros e rendimentos obtidos 500 €; Imposto sobre o rendimento -6 500 €. Calcula a margem bruta, o EBITDA, o EBIT, o RAI e o resultado líquido do período.
Exercício 2 · Rendibilidade da Distribuidora Norte, Lda.
Sabendo que o Ativo total da empresa é 300 000 € e o Capital próprio é 180 000 €, calcula a rendibilidade líquida das vendas, a rendibilidade do ativo (ROA) e a rendibilidade do capital próprio (ROE), usando o resultado líquido do exercício 1.
Exercício 3 · A árvore de rendibilidade do capital próprio
Decompõe o ROE da Distribuidora Norte, Lda. nos seus três fatores (rendibilidade das vendas, rotação do ativo e alavanca financeira) e confirma que o produto dos três bate com o ROE calculado diretamente no exercício 2.
Exercício 4 · Cash-flow e autofinanciamento
Sabendo que o resultado líquido da Distribuidora Norte, Lda. foi 20 000 € e as depreciações e amortizações do período foram 10 000 €, calcula o cash-flow. Se a empresa distribuiu 5 000 € de dividendos aos sócios, calcula também o autofinanciamento.
Exercício 5 · Análise de desvios orçamentais
A Distribuidora Norte, Lda. tinha orçamentado, para o mesmo ano, vendas de 480 000 € e um CMVMC de 340 000 €. Os valores reais foram os do exercício 1 (vendas 500 000 €, CMVMC 350 000 €). Calcula o desvio absoluto e percentual de cada rubrica e classifica-os como favoráveis ou desfavoráveis.
Exercício 6 · Custos fixos, variáveis e mistos
Classifica cada gasto da Distribuidora Norte, Lda. como custo fixo, variável ou misto, e justifica: (a) CMVMC; (b) renda do armazém; (c) comissões pagas aos vendedores por volume de vendas; (d) seguro de responsabilidade civil do armazém.
Exercício 7 · Redigir a conclusão do relatório
Com base nos exercícios 2, 3 e 5, redige a secção "Conclusões e recomendações" (4 a 6 linhas) de um relatório económico-financeiro da Distribuidora Norte, Lda., referindo a rendibilidade e os seus três fatores, a evolução da margem bruta face ao orçamento, e o desvio orçamental identificado.